ارتفعت الأسهم الآسيوية، اليوم الخميس، بعد المكاسب التي حققتها أسهم التكنولوجيا الأمريكية، في حين تعرض الدولار لضغوط في ظل إعادة تقييم الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة.

صعدت الأسهم في هونج كونج والبر الرئيس للصين عند الافتتاح، كما ارتفعت الأسهم في اليابان وأستراليا أيضا. كما ارتفعت عقود الأسهم الأمريكية بعد أن سجل مؤشر “إس آند بي 500” رقمه القياسي الـ25 هذا العام.

قادت شركة “إنفيديا” – الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي – ارتفاعا في أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، التي يطلق عليها “العظماء السبعة” لتصل قيمتها إلى 3 تريليونات دولار.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة، اليوم، بعد انخفاضها في الجلسة السابقة مع تسعير الأسواق، بشكل كامل تقريبا، لإقرار خفضين لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في  2024.

وتراجع الدولار، حيث أدى خفض سعر الفائدة في كندا إلى زيادة التركيز على مسار السياسة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتعافى الين من عمليات البيع التي تعرض لها أثناء الليل خلال أسبوع كان متقلبا بالنسبة للعملة بفضل دوره في صفقات الشراء بالاقتراض في الأسواق الناشئة.

الأسهم الهندية

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الهندية بعد أن حصل رئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي على دعم حاسم من حليفين رئيسين في ائتلافه، ما سمح له بتشكيل حكومة وتمديد فترة وجوده في السلطة.

وقال تشارو تشانانا، رئيس إستراتيجية العملات الأجنبية في “ساكسو ماركتس”: “ستتلقى الأسواق الآسيوية الدعم من الارتفاعات القياسية الجديدة التي شهدتها المؤشرات الأمريكية الرئيسة خلال الليل، وستكون المعنويات إيجابية أيضا مع تلاشي صدمة الانتخابات الهندية”. وأضاف: “انخفاض العائدات الأمريكية والمشاعر المتفائلة تجاه المخاطرة تدفع الدولار للانخفاض”.

بينما يترقب المستثمرون تقرير الوظائف في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، أظهرت قراءة الوظائف الخاصة أمس الأربعاء أن التوظيف في الشركات نما بأبطأ وتيرة منذ بداية العام. في غضون ذلك، توسع قطاع الخدمات بأكبر قدر في 9 أشهر، مدعوما بأكبر مكسب شهري في مقياس للنشاط التجاري منذ  2021.

تأثير خفض الفائدة الكندية

انتعش الدولار الكندي اليوم بعد انخفاضه في الجلسة السابقة. وأصبح بنك كندا أول بنك مركزي لمجموعة السبعة يبدأ دورة تيسيرية، حيث خفض أسعار الفائدة أمس، وأشار إلى أنه قد يقوم بإقرار المزيد.

ارتفع اليورو بشكل طفيف قبيل قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي. في حين أنه من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم صناع السياسة بخفض أسعار الفائدة، فإن المتداولين سوف يبحثون عن إرشادات بشأن المسار المقبل، وخاصة من الرئيسة كريستين لاغارد، في المؤتمر الصحفي.

في سوق السلع، عوّض النفط بعض خسائره للجلسة الثانية من خلال الدعم الفني بعد أن أثارت خطة “أوبك+” لإعادة البراميل إلى السوق عمليات بيع في بداية الأسبوع. في غضون ذلك، خفضت شركة “أرامكو” السعودية أسعار جميع نفطها المتجهة إلى آسيا الشهر المقبل، وهو أول تخفيض منذ فبراير، وسط مخاوف بشأن قوة الطلب في أكبر أسواقها.

بيانات الاقتصاد الكلي

وبحسب سكوت روبنر من مجموعة “غولدمان ساكس”، ستتدفق أموال كثيرة من مخصصات الاستثمارات الخاملة (مثل تلك التي تستثمر في صناديق المؤشرات المتداولة) إلى سوق الأسهم في أوائل يوليو، ما سيؤدي إلى ارتفاع مستمر خلال أوائل الصيف.

منذ عام 1928، كانت الأيام الخمسة عشر الأولى من شهر يوليو هي أفضل فترة تداول لمدة أسبوعين خلال العام للأسهم، وتميل إلى التلاشي بعد 17 يوليو، وفق روبنر. كان “ستاندرد آند بورز 500” إيجابيا لمدة 9 أشهر متتالية، حيث سجل متوسط ​​عائد قدره 3.7 %. مع الإشارة إلى أن مؤشر “ناسداك 100” يتمتع بسجل أفضل، حيث حقق مكاسب في 16 شهرا على التوالي، بمتوسط ​​عائد قدره 4.6 %.

مع انتهاء موسم أرباح الشركات، يعود التركيز الآن إلى البيانات الكلية. ويلفت جيليان وولف من “بلومبرغ إنتليجنس” إلى أن ذلك “قد يؤثر في الأسهم للمدى القريب”.

وتقدم مؤشر “بلومبرغ إنتليجنس” لنبض السوق، وهو مقياس للمعنويات، إلى مسافة قريبة من منطقة “الهوس” الشهر الماضي، ما يمثل إشارة نادرة تؤدي عادة إلى تخفيف عوائد الأسهم الأمريكية على المدى القصير. وفقا للبيانات، فإن مؤشر “راسل 3000” (وهو مؤشر يتتبع 3000 شركة أمريكية ذات أكبر رأس مال سوقي) حقق، تاريخيا، أداء أفضل بعد فترات الهلع مقارنة بفترات الهوس في سوق الأسهم.

مراقبة خطوة الفيدرالي

مع التوقعات على نطاق واسع ببقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف بشأن الفائدة الأسبوع المقبل، سيكون تركيز الاجتماع على ملخص جديد للتوقعات الاقتصادية. وفي شهر مارس الماضي، حافظ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على توقعاتهم لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في 2024.

قال ستيفن براون من “كابيتال إيكونوميكس”: “من المرجح أن تتجمع النقاط الداعمة لإجراء تخفيض واحد أو اثنين لأسعار الفائدة هذا العام”. وأضاف: “مع ذلك، مع انخفاض التضخم بشكل أسرع قليلا مما يتوقع المسؤولون ونمو الناتج المحلي الإجمالي بشكل مخيب للآمال، تظل قاعدتنا الأساسية هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر”.